Cartera Noviembre 2019

Debido a la presentación de resultados del tercer trimestre se ha generado mucha volatilidad en casi todas las empresas. Renault llego a caer un 15% en un día y otras como Europris una subida del 15%.

Todo esto nos recalca otra vez lo imperfecto que es el mercado y las grandes oportunidades que se pueden generar a largo plazo si nos aislamos de estos movimientos y confiamos en nuestras tesis de inversión.

Se ha hecho una pequeña incorporación en dos empresas castigadas por el mercado y que parecen desmedidas con la realidad. Es el caso de HP, después de la división de la compañía en la parte de software HPE y la parte te hardware de toda la vida HPQ creo por diversos motivos que la empresa esta infravalorada. La otra empresa en cuestión es Covestro, empresa que se aísla de la matriz de Bayer para poder focalizarse en el I+D de materiales industriales.

Se me ha escapado la oportunidad de incorporar 3M, es fácil decirlo pero difícil saber cuando comprar una empresa tan metida en el sector industrial que es el que más le afecta los ciclos económicos. Otra oportunidad que se me paso es el caso de SAP, llevo tiempo detrás de ella pero aun no encuentro un margen que me sienta seguro.

Cartera,5 de noviembre
Rentabilidad de la cartera , 5 de Noviembre

Justo este mes hace un año que empecé a crear mi cartera, se están superando las expectativas de la cartera por lo que estoy muy contento. Pero lo realmente difícil será aguantar los malos tiempos. Mi objetivo es batir a la media de estos 3 indices IBEX35, NASDAQ y el SP500. Se está cumpliendo a pesar del flash crack de los últimos meses del 2018 donde mi cartera cayó un 16% en su conjunto.

Rentabilidad de los Indices
Rentabilidad durante el primer año

La recuperación fue muy rápida por lo que puedo decir que emocionalmente no me afecto mucho, lo difícil hubiera sido aguantar un año con bajadas continuas. Veremos si estamos preparados para cuando ocurra.

Cartera Octubre 2019

Octubre es de los meses con más volatilidad en el mercado, por lo que surgen bastantes oportunidades interesantes si estamos atentos. Mantengo un 30% en liquidez pero se ha hecho una pequeña rotación. Se ha vendido Iberdrola que ha representado una gran revalorización y se ha comprado Enagas y Miquel y Costas.

Son dos sectores también de carácter defensivo.

Miquel y Costas es de las empresas más antiguas españolas, lleva operando desde el 1725, se trata de una empresa que trabaja en el nicho de papeles especiales de bajo gramaje. En su sector es el que tiene mejor ROE y es de las más pequeñas, por lo que ante una caída de la demanda es la que menos va a sufrir.

Para conocer con más detalle los motivos de compra lo podéis leer pinchando aquí.

Por otro lado el sector de gas natural creo que va a seguir creciendo por la descarbonización, por lo que el miedo generado sobre los recortes del estado a Engas lo veo una oportunidad.

la rentabilidad ha bajado por las recientes caidas pero la verdad que me siento muy tranquilo con las empresas en cuestión.

Cartera 6 de Octubre
Rentabilidad 6 de Octubre

Cartera Septiembre 2019

Agosto ha sido un mes relativamente tranquilo pero han surgido dos oportunidades que no he podido rechazar. Después de analizar profundamente Renault y Activision Blizzard. He decidido incorporarlas en la cartera. Aun que ambas son bastante cíclicas creo que cotizan a un precio razonable. Durante los meses siguientes soy a seguir investigándolas y ampliando posiciones si lo creo conveniente.

La cartera queda de la siguiente forma, manteniendo un 30% en efectivo y un 7% en depósitos a corto plazo.

Cartera 7 de Septiembre

Se esta consiguiendo un rendimiento mejor que el mercado pero debido a la falta de tiempo voy a realizar menos análisis en otras inversiones y centrarme en las 8 acciones actuales. Las únicas incorporaciones que tengo en mente serían SAP o Inditex si en algún momento las veo a precios razonables.

Rentabilidad Cartera

La evolución desde el inicio es la siguiente:

Rentabilidades desde el inicio

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Cartera Agosto 2019

Durante el mes de Julio/agosto he rotado un poco la cartera con un enfoque un poco más defensivo. Se ha vendido Inditex pese a que es una acción muy interesante y se ha comprado REE después de las caídas por el miedo a la nueva regulación del 2020.

Mantenemos efectivo en un 42% a la espera de que alguna de las acciones marcadas como TOP bajen a un precio razonable. Por otro lado mantenemos un 8% en depósitos a corto plazo a interés del 2%.

Valores 19 de Agosto

Luego de las subidas GOOGLE esta teniendo mucho peso pero la verdad que confió mucho en esa acción y además dispongo de mucha liquidez para nuevas incorporaciones.

Aunque hay bastante factor suerte al vender Inditex a 27,5 y compra REE a 17,5 se esta obteniendo una buena rentabilidad teniendo en cuenta que la cartera empezó justo con la caída de Octubre 2018.

Rentabilidades 19 Agosto

Estoy empezando a leer Batiendo a Wall Street de Peter Lynch y me ha surgido al idea de montar un club de inversión en valor. Por lo que si hay suficiente gente interesada y preparada para montarlo sería muy interesante. La idea sería quedar 1 día cada mes en Madrid o en Valencia.

Si estas interesando inscríbete en el siguiente link.

Cartera junio 2019

Durante 8 meses desde la creación de mi cartera personal no he subido los avances debido a que no sabia si iba a ser beneficioso para todos (copiar una cartera sin saber los motivos de la compra y luego los motivos de la venta puede ser catastrófico). Pero finalmente he decidido subir la evolución de la cartera, por lo que a partir de ahora cada varios meses iré subiendo su evolución. Como he dicho antes no son recomendaciones de compra y venta.(aviso legal)

Mi cartera personal actualmente esta compuesta por 6 valores. Un 40% en efectivo y un 8% en depósitos de interés fijo. Actualmente me tientan varias empresas, pero debido al ciclo avanzado de EEUU soy un poco precavido. Durante las últimas caídas se han incorporado Berkshire Hathaway B, GOOGL y Catalana Occ.

Distribución de la cartera personal
Valores 25 de Junio

La incorporación de nuevos valores ha sido paulatina, conforme voy encontrando nuevas oportunidades. Se ha pasado de un 17,2% del capital invertido en 07/11/2018 a un 52% actualmente. De momento se han obtenido las siguientes rentabilidades:

Rentabilidades 25 Junio

Cartera personal

Bolsa de valores

A finales del 2018 empecé a crearme mi cartera personal de manera profesional y me gustaría poder compartirla con vosotros, la actualizaré cada varios meses. Tengo que resaltar que no es ninguna recomendación de compra y de venta, simplemente es informativa. No sirve de nada copiar carteras sin saber el motivo principal de compra/venta.

Por ello recomendamos recopilar siempre todos los datos que podamos sobre la empresa en cuestión. En caso de que no se desee hacer este trabajo tan laborioso una alternativa es confiar en un fondo de inversión activa o pasiva.